Wie viele andere Ortschaften in dieser Gegend, s. war auch Palau ehemals ein kleines Fischerdorf, das sich zu einem beliebten Urlaubsziel entwickelt hat. Vor allem in der 2. Hälfte des 20. Jahrhunderts sind hier viele Hotels und Ferienanlagen entstanden und mittlerweile lebt der gesamte Ort fast ausschließlich vom Tourismus. Ein weiteres Plus für den Fremdenverkehr ist die "direkt vor der Haustür" gelegene Inselgruppe "Archipelago La Maddalena" und die zwei malerischen Buchten von Porto Pollo mit ihren weitläufigen Sandstränden.
Den Wassersportfreunden bietet der Strand von Palau eine Segelschule, eine Tauchbasis, Windsurfing- und Kiteschulen, Motorbootverleih und andere, bei Urlaubern beliebte, Attraktionen. Darüber hinaus lädt die prachtvolle Umgebung von Palau (unweit von hier befindet sich das Felsmassiv des Capo daOrso) zu (auf Wunsch geführten) Wanderungen und Radtouren ein. Beliebte Ausflugsziele für eine Bootstour sind hier vor allem die umliegenden Inseln. Am Abend trifft man sich in Palau gerne am Strand oder der Uferpromenade zum Grillen und . oder Feiern.