Der Urlaubsort Palekastro, ca. 20 km von Sitia gelegen, hat es hauptsächlich jugendlichen Individualreisenden, welche Ruhe und Idylle noch zu schätzen wissen, angetan. Massentourismus findet man in Palekastro nicht. Haupteinnahmequelle der Einwohner ist hier die Landwirtschaft, vorwiegend der Wein- und Olivenanbau.
Der Strand von Palekastro ist sehr schön und etwa zwei Kilometer entfernt, er ist feinsandig und das Wasser ist klar, dazu ist er nicht überlaufen und lädt wunderbar zum entspannen ein. In unmittelbarer Umgebung befinden sich mehrere Buchten, die zum Baden einladen. Im Dorfzentrum und am Meer sind die zahlreiche Tavernen vorwiegend für Fischspezialitäten bekannt. Einkaufsmöglichkeiten und weitere Restaurants sind reichlich vorhanden. Die Preise in den Restaurants liegen hier im unteren kretischen Bereich, jedoch tut das der Qualität keinerlei Abbruch. Der Urlaubsort Palekastro steht auf historischem Boden. Diese Region war zu minoischer Zeit eine Hochburg des Handels. Bei Ausgrabungen kamen zahlreiche Überreste dieser Epoche zutage. Leider waren sie nicht immer gut erhalten.
Im Ort befindet sich außerdem ein kleines Folklore Museum für kulturell interessierte Touristen. Wer Ruhe und Entspannung sucht, ist in Palekastro genau richtig. Ebenso dieTouristen, welche die Idylle lieben und gepflegten Badeurlaub machen möchten, aber nicht an überfüllten Stränden, sondern eher für sich.